Huyền thoại đầu tư Warren Buffett, Chủ tịch kiêm CEO tập đoàn Berkshire Hathaway. (Ảnh: Getty Images).
Câu hỏi mới xuất hiện
Khi cú sốc về sự ra đi của huyền thoại Warren Buffett lắng xuống, một câu hỏi khác về người kế nhiệm đã xuất hiện: Ai sẽ quản lý danh mục đầu tư cổ phiếu trị giá 275 tỷ USD của Berkshire Hathaway?
Tại cuộc họp cổ đông thường niên vào đầu tháng 5, nhà đầu tư huyền thoại 94 tuổi thông báo ông sẽ từ chức CEO Berkshire vào cuối năm nay sau 6 thập kỷ dẫn dắt tập đoàn. Song, ông vẫn sẽ giữ chức Chủ tịch hội đồng quản trị.
Greg Abel (62 tuổi) đang chuẩn bị tiếp quản quyền lực và sẽ là người đưa ra quyết định cuối cùng về các hoạt động kinh doanh của Berkshire cũng như nơi tập đoàn này sẽ phân bổ vốn.
Không rõ danh mục đầu tư cổ phiếu của Berkshire sẽ do Abel – hiện là Phó Chủ tịch phụ trách các mảng kinh doanh phi bảo hiểm – quản lý toàn bộ hay một phần.
Câu hỏi đó khiến nhiều người có mặt tại cuộc họp cổ đông của Berkshire cảm thấy lo lắng vì vị giám đốc điều hành người Canada vẫn chưa chứng minh mình là người lựa chọn cổ phiếu đặc biệt giỏi.
“Với tư cách là CEO, vai trò chính của Greg sẽ là phân bổ vốn. Ông ấy sẽ quyết định việc mua lại toàn bộ các doanh nghiệp, nhưng tôi không tin Greg sẽ chọn cổ phiếu”, ông David Kass, một cổ đông của Berkshire và là giáo sư tài chính tại Đại học Maryland, nhận định.
Bộ đôi trợ lý
Hai “phó tướng” đầu tư của Buffett là Todd Combs và Ted Weschler, mỗi người đã độc lập quản lý khoảng 15 tỷ USD cổ phiếu trong danh mục đầu tư của Berkshire trong một thập kỷ qua.
Buffett không tiết lộ thành tích của cả hai trong những năm gần đây, nhưng một phần lương thưởng của họ gắn liền với tỷ suất sinh lời từ việc đầu tư.
Một số chuyên gia đang suy đoán rằng hai cựu giám đốc quỹ sẽ đóng vai trò quan trọng hơn trong vấn đề quản lý danh mục đầu tư cổ phiếu của Berkshire, có lẽ là với sự giúp đỡ của những người khác.
Combs và Weschler cũng từng giúp Buffett chốt các thoả thuận khác trong quá khứ. Combs hiện còn là CEO của Geico, công ty bảo hiểm được mệnh danh là viên ngọc quý của Berkshire.
“Tôi tin rằng Ted và Todd sẽ nắm giữ nhiều trọng trách hơn và Greg cũng có thể thuê thêm một hoặc nhiều nhà quản lý danh mục đầu tư khác”, giáo sư Kass chia sẻ với CNBC.
Nhà phân tích Catherine Seifert cho rằng Berkshire có thể lập ra chức vụ giám đốc đầu tư để giám sát các khoản đầu tư của tập đoàn và Weschler có khả năng sẽ đảm nhận nhiệm vụ này.
Weschler gia nhập Berkshire vào năm 2012 để quản lý một phần danh mục đầu tư của tập đoàn sau khi ông trả giá cao nhất để có bữa trưa từ thiện với Buffett trong hai năm liên tiếp.
Cựu sinh viên trường kinh doanh Wharton đã thành lập quỹ đầu cơ Peninsula Capital Advisors vào năm 1999. Quỹ này đạt tổng tỷ suất sinh lời 1.236% trước khi đóng cửa vào năm 2011.
“Theo quan điểm của chúng tôi, Abel là người có kinh nghiệm vững chắc về vận hành doanh nghiệp nhưng không có kinh nghiệm đầu tư hoặc chuyên môn để thay thế một nhà đầu tư tiếng tăm như Warren Buffett”, bà Seifer nói.
“Chúng tôi cho rằng sự thiếu rõ ràng của Berkshire trong vấn đề này có thể đè nặng lên cổ phiếu tập đoàn”, vị chuyên gia lưu ý.
Theo CNBC, Weschler trở nên nổi tiếng khi tạo ra lợi nhuận khổng lồ cho tài khoản hưu trí cá nhân của mình. Trong chưa đầy 30 năm, giá trị của tài khoản đã tăng chóng mặt từ 70.000 USD lên hơn 260 triệu USD.
Tuy nhiên, thành tích của Combs và Weschler tại Berkshire trong những năm gần đây vẫn là một bí ẩn. Một phân tích của Financial Times cho thấy cả hai đều tụt lại phía sau Buffett cũng như thị trường chứng khoán Mỹ nói chung.
Đầu tháng 5, Abel từng lưu ý ông sẽ tiếp tục phong cách đầu tư giá trị kiên nhẫn của Buffett và sẵn sàng triển khai số tiền mặt khổng lồ 347 tỷ USD của Berkshire bất cứ khi nào có cơ hội.
Buffett lần đầu tiên gợi ý về trách nhiệm mới của Abel là tại cuộc họp cổ đông của Berkshire vào năm 2024. Tại đó, Buffett tuyên bố trước nhiều người rằng ông sẽ nhường lại toàn bộ quyết định phân bổ vốn cho Abel.
“Cậu ấy hiểu rất rõ về doanh nghiệp. Nếu bạn hiểu về doanh nghiệp, bạn sẽ hiểu về cổ phiếu phổ thông”, nhà hiền triết xứ Omaha giải thích.
